Für Travis McMaster, den General Manager von Cocoon USA, einer Outdoor- und Reisemarke, war die Bestellung von Produkten bei seinen ausländischen Lieferanten in diesem Jahr wie ein Glücksspiel.
Nachdem er letzte Woche die Nachricht von einem Handelsfrieden zwischen den Vereinigten Staaten und China gelesen hatte, war Herr McMaster erleichtert, endlich einen Sieg errungen zu haben. Er schätzte, dass die Entscheidung von Präsident Trump, die Zölle auf chinesische Produkte zu senken, ihm etwa 30.000 US-Dollar an Zollkosten für eine Lieferung einsparen würde, die das Unternehmen diese Woche aus China erhalten hat – genug, um vielleicht einen weiteren Saisonarbeiter in der kleinen Stadt in Washington einzustellen, in der Cocoon seinen Sitz hat.
Doch die Tarifvereinbarung hatte auch eine Kehrseite. Cocoon hatte in diesem Frühjahr damit begonnen, einen Teil der Produktion nach Indien zu verlagern, um hohe Zölle auf China zu vermeiden. Doch in den letzten Monaten hat Herr Trump die Zölle auf Indien um 50 Prozent erhöht und gleichzeitig die Zölle auf die chinesischen Waren von Cocoon auf 30 Prozent gesenkt, was die Pläne des Unternehmens zunichte machte.
Herr McMaster beklagte die Zeit, die er für den Aufbau der Produktion in Indien aufgewendet hatte. Zumindest vorerst sagte er: „Ich werde keine weitere Energie darauf verwenden, aus China herauszukommen.“
Nach einem chaotischen Jahr voller Zolldrohungen und Handelsabkommen befinden sich die Vereinigten Staaten zumindest vorübergehend in einer überraschenden Situation. Angesichts eines möglicherweise verheerenden Handelskonflikts mit China stimmte Herr Trump einer Halbierung eines 20-prozentigen Zolls zu, mit dem er China für seine Rolle im Fentanyl-Fluss bestraft hatte.
Dadurch wurden die US-Zölle auf bestimmte chinesische Produkte auf ein Niveau gesenkt, das nominell in der Nähe oder manchmal sogar unter dem Niveau liegt, das er für Produkte aus anderen Ländern erhoben hat, darunter einige Verbündete wie die Schweiz, Indien, Brasilien und Kanada. Nach Berechnungen des Yale Budget Lab ist der durchschnittliche effektive Zoll auf chinesische Waren in diesem Jahr um 20,2 Prozentpunkte gestiegen, verglichen mit 17,3 Prozentpunkten im Rest der Welt.
Nicht jedes Unternehmen zahlt den gleichen Zoll, und andere Berechnungen, die frühere Zölle für China einbeziehen, deuten auf einen höheren Gesamtsatz hin. Chad P. Bown, ein Ökonom am Peterson Institute, hat einen durchschnittlichen Zollsatz für China von 47,6 Prozent berechnet, es ist jedoch nicht klar, wie sich dieser mit den US-Zöllen auf andere Länder vergleichen lässt.
Unternehmen, die auf Geschäfte mit China angewiesen sind, sind für die Zollsenkung dankbar, auch wenn sie sich mit der Frage befassen, was das jüngste Abkommen für sie bedeutet und wie lange es dauern wird. Einige Ökonomen und Führungskräfte argumentieren, dass das Ergebnis die Bemühungen der Unternehmen, Alternativen zu China zu finden, verlangsamen könnte, was möglicherweise die längerfristigen Bemühungen der US-Beamten, die Abhängigkeit Amerikas von chinesischen Lieferketten zu verringern, erschweren könnte.
Viele Unternehmen sind weiterhin bestrebt, die Bezugsquellen für ihre Produkte zu diversifizieren, und sind vorsichtig, wenn es darum geht, ihr Vermögen längerfristig an China zu binden. Doch das derzeitige Zollsystem nimmt den Unternehmen einen Teil der Dringlichkeit ab, Fabriken außerhalb Chinas zu finden. Es schmälert auch den wirtschaftlichen Vorteil, den die Unternehmen von der Verlagerung ihrer Fabriken nach Brasilien, Vietnam und Indien erwartet hatten.
„Wenn dies die endgültige Tarifstruktur ist, besteht kein großer Anreiz für eine Umverteilung aus China“, sagte Brad Setser, Ökonom beim Council on Foreign Relations. Er argumentierte, dass der Zollunterschied zwischen China und anderen Ländern jetzt viel geringer sei, als Herr Trump in seinem Wahlkampf 2024 vorgeschlagen hatte, als er vorschlug, einen Zoll von 60 Prozent auf chinesische Waren und einen Zoll von 10 bis 20 Prozent auf Produkte aus dem Rest der Welt zu erheben.
„Im Gegensatz zu dem, was viele in der Regierung sagen, haben sie am Ende keine Tarifstruktur gefunden, die eine Abwanderung aus China wirklich fördert“, sagte Herr Setser.
Die Trump-Regierung bestritt diese Idee und sagte, dass ihre nationalen Sicherheitszölle – die Steuern auf Produkte wie Autoteile, Arzneimittel und Halbleiter erheben – China unverhältnismäßig stark beeinträchtigen würden. Beamte argumentierten auch, dass sich die Regierung darauf konzentriere, Chinas Würgegriff auf andere Produkte wie seltene Erden zu beenden.
Kush Desai, ein Sprecher des Weißen Hauses, sagte in einer Erklärung, dass Herr Trump versprochen habe, „die Abhängigkeit Amerikas vom Ausland durch die Wiederbelebung der heimischen Produktion und Industrie“ zu beenden. Die Handelsabkommen und Investitionszusagen in Billionenhöhe „beweisen, dass die Handels- und Zollpolitik der Trump-Regierung ihr Versprechen einlöst“, sagte er.
Die Fähigkeit Chinas, sich zu rächen, scheint ein Grund dafür zu sein, dass das Land nicht mit strengeren Zöllen konfrontiert wird, wie dies bei Indien und Brasilien der Fall ist. Herr Trump hat wiederholt gedroht, China mit Zöllen in dreistelliger Höhe zu belegen, doch Peking reagierte mit einem Gegenschlag gegen die Vereinigten Staaten, wo es weh tat. Es schuf ein System zur Regulierung des Exports von Seltenerdmetallen, ging rigoros gegen diese Lieferungen vor und drohte mit der Schließung von US-Automobilwerken und anderen Fabriken.
Die Strategie hat funktioniert. Xi Jinping, Chinas oberster Staatschef, verließ die Verhandlungen mit niedrigeren Zöllen im Zusammenhang mit Fentanyl als Länder wie Kanada, die versucht hatten, Herrn Trump zu besänftigen.
Nach einem Treffen in Südkorea letzte Woche stimmte Herr Trump zu, neue Gebühren für chinesische Schiffe auszusetzen und die Sanktionen gegen Tausende chinesischer Unternehmen aufzuschieben, außerdem senkte er einen Zollsatz von 10 Prozent. China sagte, es werde die Einführung bestimmter Beschränkungen für seltene Erden für ein Jahr aussetzen und zum Kauf von US-Sojabohnen zurückkehren. Außerdem kündigte das Unternehmen an, gegen Lieferungen der zur Herstellung von Fentanyl verwendeten Chemikalien vorzugehen.
Sean Stein, der Präsident des US-China Business Council, sagte, die Unternehmen betrachteten die Vereinbarung als „einen sehr großen Schritt nach vorne, der den Geschehnissen in den Beziehungen zwischen den USA und China eine gewisse Sicherheit und Vorhersehbarkeit verleiht.“ Er stimmte jedoch zu, dass das Abkommen den Anreiz für Unternehmen verringern könnte, Alternativen zu China zu finden.
Er sagte, viele Unternehmen hätten festgestellt, dass „es nirgendwo möglich war, das Produktionsökosystem und die Kosteneffizienz zu reproduzieren, die man in China erhält.“ Die Instabilität und Unvorhersehbarkeit darüber, wo Zölle in anderen Märkten landen könnten, habe dazu geführt, dass Unternehmen „doppelt zögerlich waren, ihre Lieferkettennetzwerke außerhalb Chinas auszubauen“, fügte er hinzu.
„Zu Beginn der Trump-Administration herrschte ein klares Gefühl dafür, dass ein großer Druck auf Unternehmen ausgeübt werden würde, ihre Lieferketten aus China zu verlagern“, sagte Stein. „Aber zu diesem Zeitpunkt ist dieser Druck noch nicht eingetreten.“
Die Zahlen
Im Zuge der Einigung von letzter Woche wird Herr Trump in diesem Jahr bisher einen Zoll von 20 Prozent auf alle chinesischen Importe erhoben haben. Dazu gehören der 10-prozentige Fentanyl-Zoll und ein weiterer 10-prozentiger Zoll, der laut Trump darauf abzielt, den Zustrom chinesischer Importe in die Vereinigten Staaten zu verlangsamen.
Auf einen Teil der chinesischen Importe fallen außerdem zusätzliche Zölle in Höhe von 7,5 bis 25 Prozent an, die aus Trumps erstem Handelskrieg übrig geblieben sind. Chinesische Produkte sind auch von den globalen Zöllen von Herrn Trump auf Industrien wie Automobile, Stahl und Aluminium sowie von bereits bestehenden Zöllen der Welthandelsorganisation betroffen, und für chinesische Waren gelten weniger Zollausschlüsse als für viele andere Länder.
Obwohl die US-Zölle auf chinesische Produkte hoch sind, sind die amerikanischen Zölle auf bestimmte Produkte aus anderen Ländern aus wenig sinnvollen Gründen inzwischen manchmal ähnlich oder höher.
Herr Trump hat zum Beispiel einen „gegenseitigen“ Zoll von 10 Prozent auf Exporte aus Großbritannien und Australien eingeführt, jetzt der gleiche gegenseitige Zollsatz wie für China. Die Regierung sagt, dass die Zölle darauf abzielen, das US-Handelsdefizit auszugleichen, aber die Vereinigten Staaten verzeichnen sowohl mit Großbritannien als auch mit Australien Handelsüberschüsse, während sie im letzten Jahr ein Warenhandelsdefizit mit China von fast 300 Milliarden US-Dollar anhäuften.
Die Vereinigten Staaten weisen auch einen Handelsüberschuss mit Brasilien auf. Aber Herr Trump hat einen 50-prozentigen Zoll auf Waren aus Brasilien und Indien erhoben, inmitten von Streitigkeiten über Brasiliens Behandlung eines ehemaligen Präsidenten und Indiens Weigerung, Herrn Trump für den Friedensschluss mit Pakistan zu würdigen. Herr Trump hat als Reaktion auf den Handelsüberschuss des Landes mit den Vereinigten Staaten auch einen Zoll von 39 Prozent gegen die Schweiz erhoben, obwohl ein Großteil des jüngsten Handels Goldbarren waren, die Investoren importiert haben, um sich gegen Zölle abzusichern.
Kanada, Amerikas engster Verbündeter, muss mit einem Zoll von 35 Prozent rechnen, den Trump unter anderem aufgrund seiner Behauptung verhängt hat, dass Kanada eine bedeutende Quelle von Fentanyl für die Vereinigten Staaten sei. Während in der Praxis viele Waren aus Kanada durch das Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten, Mexiko und Kanada von der Steuer befreit sind, liegt der Nominalsatz immer noch viel höher als Chinas 10-prozentiger Fentanylzoll, obwohl weitaus mehr Fentanyl aus China als aus Kanada stammt.
Länder in Südostasien, in denen viele Unternehmen ihre Fabriken verlagert haben, nachdem sie China verlassen haben, unterliegen nun in der Regel einem gegenseitigen Zollsatz von 19 oder 20 Prozent, der dem Basiszollsatz für China entspricht oder leicht darunter liegt. Ökonomen sagten jedoch, dass Länder wie Vietnam und Kambodscha stark von den Plänen der Regierung betroffen sein könnten, eine zusätzliche Steuer auf Waren zu erheben, die mit einem bestimmten Anteil chinesischer Anteile hergestellt werden.
Eine Reihe von Strategien
Für viele Unternehmen, die jahrelang einen Exodus aus China geplant haben, ist eine allgemeine Zollsenkung von 10 Prozent auf in China hergestellte Waren nicht groß genug, um zu plötzlichen strategischen Änderungen zu führen. Die Unternehmen befürchten auch weiterhin, dass der Waffenstillstand der USA mit China wie schon zuvor schnell zusammenbrechen könnte.
„Zehn Prozent reichen nicht ganz aus, um den Ausschlag zu geben“, sagte Cameron Johnson, ein Supply-Chain-Berater in Shanghai. Er sagte, viele seiner Kunden warteten immer noch darauf, wie sich die Dinge entwickeln würden, wenn Herr Trump nächstes Jahr wieder Herrn Xi in China treffen würde.
„Es besteht eine gewisse Skepsis, ob das Bestand haben wird. Sie werden Ihre Fabrik oder Produktion erst in sechs Monaten und mit einer Reduzierung um 10 Prozent verlagern“, sagte Johnson und bezog sich dabei auf einen Kommentar, den Trump letzte Woche über seinen Besuch in Peking im April abgegeben hatte.
Unternehmen, insbesondere größere, haben Wege gefunden, die Volatilität in den Beziehungen zwischen den USA und China zu überstehen, indem sie ihre Lieferketten durch Partnerschaften mit Fabriken in Nachbarländern wie Vietnam diversifizierten oder eigene Fabriken außerhalb Chinas gründeten. Überall im Süden Vietnams, in Ho-Chi-Minh-Stadt, sind Dutzende weitläufiger neuer Industrieparks entstanden, da die Nachfrage nach einer Fabrikalternative zu China steigt.
„Ich glaube nicht, dass Unternehmen aus Vietnam, Indien oder anderswo abwandern und nach China zurückkehren. Es kommt auf die große Zahl an“, sagte Adam Sitkoff, Geschäftsführer der Amerikanischen Handelskammer in Hanoi.
Viele kleinere Unternehmen verfügen jedoch nicht über die Ressourcen, um ihre Lieferketten zu diversifizieren. Der Waffenstillstand zwischen Herrn Trump und Herrn Xi wird Unternehmen eine gewisse Erleichterung verschaffen, die zu klein sind, um neue Fabrikverträge in anderen Ländern auszuhandeln, und die für hochtechnische Arbeiten auf chinesische Fabriken angewiesen sind.
„Es ist ein seltsamer Moment des Feierns“, sagte Patrick Soong, dessen Firma Allitra in Portland, Oregon, amerikanische Unternehmen bei der Suche nach Herstellern in Asien unterstützt. In Bezug auf die jüngste Vereinbarung zur Senkung der US-Zölle auf chinesische Importe sagte er: „Zehn Prozent sind nicht nichts und haben China für alle unsere Kunden effektiv um 10 Prozent billiger gemacht.“